时间: 2024-01-05 02:41:16 | 作者: 开云体育官方入口
金融业没有永恒不变的物理定律，没有数学上的确定性。你能学习一种技巧，它可能会在一段时间内有效，然后就会停止工作。市场作为一个整体，表现出一种被称为非稳态的特性，即你在玩一个规则一直在变化的游戏。在这种情况下，一门科学是无法运行的，除非它是一门适应性科学，这在某种程度上预示着交易并不是一门真正的科学。交易是一门艺术。《外汇交易的艺术》这本书的作者为Brent Donnelly，他有超过20年的交易生涯，曾经是雷曼兄弟公司的交易员。本书的所有章节，如风险管理、交易心理学、七大致命陷阱等，都适用于任何资产类别的交易。但请注意，作者Donnelly的主要目标是提高你在外汇市场的专业知识。
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#识别机制#现在把视线拉远一点，你还需要评估你要交易的货币对是处于区间还是趋势机制中。这将帮助你避免一直与主要趋势作斗争，并能让你更好地进行预测。确定当前的机制通常就像看图表一样简单。我们处于趋势还是区间？该趋势或区间已持续多久？但是，要确定当前机制是否会继续有效，你就需要结合你的基本面观点。在趋势市场中，问问自己趋势的基础原理是否仍然合理？在区间交易市场中，问自己：导致市场在区间内交易的不确定性是否即将解决？是否有重大的基本面催化剂将使我们走出区间？催化剂是不是已经出现，区间是否即将打破？
1. 区间市场是最难交易的市场。它们的特点是价格在一个确定的范围内波动。来来，反反复复。牛市和熊市都会越来越沮丧，因为大的波动永远都不可能出现。利好消息将市场推向区间顶部，任何一个人都做多等待突破，但突破并没有到来。坏消息将价格推至区间底部，但只有少数的动力突破。
请注意，这个区间震荡的市场从1月一直持续到7月，在如此小的区间震荡的时间之长令人难以置信。牛市和熊市的痛苦都难以忍受。在此期间买入期权的人都亏了钱，而试图利用突破或交易新闻的人也都深受其害。区间市场的难处在于，区间的定义并不总是完美的，而且在相当长的时间内，区间内的价格行为已发生之后，你才会真正意识到这是一个区间。因此，当你意识到这是一个区间时，区间往往已经准备好打破了！
区间震荡市场的策略是在区间底部附近买入，在区间顶部附近卖出。很简单吧？但如果真那么容易，成功的交易就不会有那么好的回报了。区间交易之所以困难，原因之一是区间机制的特点是有很多假突破。另一个原因是，当坏消息出现时，通常会触及区间的底部，而当好消息出现时，则会触及区间的顶部。因此，区间极值很难被淡化，因为你需要站在有时看似重要消息的对立面。在区间震荡的市场中，仓位往往更重要，因为长期参与者会退缩，而短期投机者和弱者则会奋力一搏。这与趋势性市场形成鲜明对比，在趋势性市场中，大规模、持续性的企业、中央银行、真实资金和投资者流动往往占据主导地位，因此仓位并不那么重要。
2. 趋势市场更容易交易，前提是你相信趋势背后的原因，而且不要太晚加入。
外汇交易中真正的大利润来自趋势市场。大多数交易者只是在区间市场中勉强生存或赚取一点利润，而在趋势展开时才真正赚钱。
a. 回调交易。这是我交易外汇趋势的首选方法。确定趋势后，只需选择一条移动平均线，在趋势回撤至移动平均线显示了美元兑加元
两条线天移动平均线天移动平均线（下线）。请注意，在趋势开始时，一条线向上穿过另一条线，然后美元兑加元的每次回调都守住了40天移动平均线。这是典型的趋势行为，因为移动平均线交叉是新趋势的信号，然后移动平均线会在几个月内定义该趋势。因此，策略就是尽早识别趋势，并在回调至移动平均线时入场。当两条移动平均线交叉时，就是新趋势的信号。如果较快的移动平均线向上穿过较慢的移动平均线，则预示着新的上涨的趋势。当快速移动平均线下穿慢速移动平均线时，则预示着下跌趋势的开始。
确定趋势的并不总是40天移动平均线。将移动平均线与趋势相匹配，就像将趋势线的角度与趋势相匹配一样。然后将止损设在较慢的移动平均线下方。这种策略的一大好处是，当趋势向对你有利的方向挪动时，你可以追踪止损。这里给出的美元兑加元示例是一个很好的趋势交易示例，因为即使你错过了反弹的第一部分，也有很多回撤到40天均线的情况，这让那些没有在1.0900买入移动平均线天均线的价格。
b. 交易突破和延续形态。有几种办法能够做到这一点。首先，你可以寻找教科书上的延续和突破形态，如旗形、五角星形和三角形，然后利用这些突破进行交易。这样的例子很多，但策略总是很简单。这很好。说到技术，我更喜欢简单。
找出下面列出的一种形态，然后交易突破，止损大约为：（日平均范围X 1.5）。交易突破和延续形态的好处是，你可以顺应市场的方向性势头。与回调策略不同的是，回调策略允许你在市场出现逆向反应时低买高卖。请注意，虽然低买高卖是老生常谈，但许多成功的交易者更喜欢高买高卖。以下是我寻找的一些趋势跟踪（延续）方法：
的大幅上扬产生了一个旗杆（陡峭的垂直线）。然后是漫长而令人沮丧的盘整，形成旗形（水平线）。
日内多次突破旗形走势，但每天我们都会收盘回到该区间内，直到最后出现突破，然后加元兑日元大幅走高。
要计算此示例中走势的目标，可将旗杆的长度（140点）与旗形的底部和顶部（93.60和94.00）相加，从而得出顶部突破的目标区间为95.00/95.40。该止盈目标在10个交易日内触及。
iii. 三角形与五角旗相似，只是没有旗杆。这仅仅意味着在形成三角形之前的价格趋势较为平缓，因此不足以形成旗杆。因此，三角形看起来更像图6.21。
请注意稳固趋势的两个特征：(1) 它们持有重要支撑（上涨的趋势）或阻力（下降趋势）；(2) 当它们突破时，上涨的趋势持有在突破水平之上（下降趋势持有在突破水平之下）。
2016年美国大选之后，美元兑日元开始了猛烈的上涨的趋势，从大选当晚的低点101.19升至118.00以上的水平。在整个趋势中，该货币对每次都能守住应有的支撑位，并在突破后守住顶部突破水平。观察趋势市场时，一定要注意其在大级别附近的交易情况。它表现得越好，你就越能相信趋势。
请看图6.22，图中显示了2016年大选稍后两周美元兑日元的价格趋势。11月21日（周一）和11月22日（周二）在111.36点出现了双顶，随后在周三大幅冲高。几天后的低点（右侧的向上箭头）是111.355，令人难以置信的完美回测和持稳，典型的强劲上涨的趋势。这里传达的信息是趋势强劲，因为重要支撑位得以守住。趋势强劲，交易者继续逢低买入美元兑日元，直至另行通知。美元兑日元很快测试了116的主要目标，然后一举突破118.50。
在交易趋势时，你需要对反转形态保持警惕，因为反转形态会在基本面出现变化之前发出信号。此外，如果你看跌某一货币对，但其趋势正在走高，你可通过反转形态来避免过早对抗趋势。等待技术性反转形态出现，然后跳入。这样，在进场之前，你就掌握了基本面和技术面。
我最喜欢的反转形态是双重顶和三重顶，这两种形态不言自明，交易起来也很简单。有时，市场似乎在某一特定价位碰壁，无法突破。一次、两次，甚至三、四次。这可能表明有耐心的参与者下了大的休息单，并且有很大的交易量。每当同一价位出现高点或低点时，就会有更多人注意到它，所以当你出现三重或四重顶部时，该价位就会变得很重要，因为任何一个人都在关注它。
最终突破1.6280并未能守住1.6280，这一点尤其有必要注意一下，因为这是一个典型的弹弓反转形态。
至此，我们对我用于外汇市场交易的基本指标和形态的研究就告一段落了。读完本章后，你应该完全理解这些关键概念：♦什么是技术分析？它有用吗？
许多人过于厌恶风险，无法成为优秀的交易者，而另一些人则过于狂野和不守纪律，没办法取得成功。兼具高风险偏好和严谨个性的人并不多见。
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